삼성전자 파운드리의 강력한 성장세

 

 

 

 

 

몇달 전 삼성전자에 대해 개인적인 생각을 기록한 적이 있었습니다. 

 

https://exponentialgrowth.tistory.com/47

내가 생각하는 삼성전자의 미래

 

삼성 파운드리의 성장세가 정말 강력합니다. 비록 TSMC로부터 점유율을 뺏어오는 것은 아니지만(되려 고객사들이 가급적 TSMC에 주문하고 싶어도 그러기 힘든 상황) 코로나가 터졌고, 미국이 중국에 강력한 보복 조치를 가하면서 화웨이향 수주가 끊겼음에도 되려 강력한 수요증가로 파운드리산업은 여전히 폭발적인 성장세를 구가하는 중입니다.

TSMC의 2020년 2분기 실적은 전년 동기대비 34% 성장하였고, 영업이익률은 42.2%를 기록하였으며 이는 전년 동기대비 10.5% 포인트 증가한 실적이었습니다. 게다가 화웨이향 물량이 없이도 6% 성장을 자신하고 있을 정도입니다. TSMC가 삼성 파운드리보다 성장세가 높기는 하지만 그렇다고 삼성이 못하고 당장 판단하는건 아니라고 봅니다.

 

삼성 파운드리 사업부 매출
연도	18	19	20	21
매출(추정치)	5조	11조	15조(예상)	19 ~ 20조(예상)

 

증권사 컨센서스를 살펴보니 다수 증권사들이 올해 파운드리 사업부 매출은 전년대비 대략 50% 이상 성장하리라 보는것 같습니다. 파운드리 고객사 입장에서 삼성은 TSMC에 비해 기술, 노하우가 부족하다는 인식이 있고 엄연히 경쟁자 혹은 잠재적인 위협이 될 수 있음에도 TSMC의 16나노와 7나노 공정은 이미 가동률이 100%를 기록했기에 더이상 주문을 받기 어려울 뿐더러 TSMC 말고는 앞선 공정을 바탕으로한 반도체를 만들 수 있는 기술을 삼성이 가지고 있기에 삼성 파운드리에 물량을 주는 것이겠죠. 

지금은 7나노가 가장 최신의 공정이며 고객사들은 이제 본격적으로 5나노 공정을 이용할 것으로 보입니다. 삼성과 TSMC를 제외한 나머지 경쟁자들은 7나노 공정도 손대고 있지 못하고 있지만, 고객사의 수주를 더 많이 받고 수익성을 높이기 위해선 차세대공정에서 뒤처지지 않는것이 중요합니다. 제아무리 고객과 경쟁하지 않는 TSMC라 하지만, 그 고객인 CPU, GPU, APU를 개발하는 팹리스 기업도 서로 치열하게 경쟁을 벌이는 상황이기에 3나노 공정을 두고 벌이는 경쟁에서 뒤쳐진다면 곧바로 고객들의 외면을 받을 수 있습니다.

아무튼 삼성 화이팅 입니다^^

 

 

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간단 요약

 

[ 삼성전자 ]

2019년 화성 S3 라인에서 업계 최초로 EUV 기반 7나노 양산 시작

2020년 6월, TSMC가 28조원을 들여 타이난시 남대만 과학공원에 3나노급 반도체 생산라인 건설에 들어갈 것을 공식 발표. 2021년 시험 생산, 2022년 하반기 양산할 계획

9월, 삼성전자 평택캠퍼스 반도체 공장 2라인(P2) 본격 가동 : EUV 공정을 적용한 3세대 10나노 모바일 D램을 우선 생산. 차세대 낸드플래시와 초미세 파운드리(반도체 위탁생산) 제품도 생산할 예정

10월, 3라인(P3) 공사 착공시작 : EUV 파운드리 라인



[ TSMC ]

TSMC 7nm 공정은 현재 2년차에 접어들었음. 18년 4월부터 본격 가동한 7나노 공정은 품질과 수율 측면에서 안정성을 충분히 확보하였으며 이를 바탕으로 테슬라의 ADAS와 자율주행에 필요한 반도체를 수주했다는 것을 1분기 컨퍼런스에서 밝힌바 있음.

TSMC 6nm 공정은 8월 20일부터 가동중에 있음.

TSMC의 6nm 공정은 EUV공정이며 이론적으로 칩의 밀도를 약 20% 증가시킬 수 있는 것으로 알려짐.

TSMC의 5nm 공정에서는 iPhone12에 탑재될 bionic A14를 생산할 예정.

AMD의 매출 50%가 TSMC의 공정을 이용한 반도체

 

[ 기타 ]

TSMC 전체 생산량의 약 1/3은 10nm 이하에서 발생. 앞으로 5년 내 생산량의 약 50%는 10nm 이하 공정에서 5nm 공정에서 이루어질 가능성이 있음. 물론 글로벌파운드리등 후발주자들은 지연공정에서 계속 매출을 발생시킬 것으로 예상. 

2020년 초, 미국 정부는 SMIC가 최첨단 공정에 필수적인 EUV 리소그래피 장비를 구입하지 못하도록 하였음.

 

 

 

 

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삼성과의 관계	고객사(대형사)	현황	공정 이용현황	TSMC 현황
잠재적 경쟁자	엔비디아 *5	RTX 30시리즈 생산	8나노 공정	RTX 20(12나노)
잠재적 경쟁자 *1	AMD *6	전략적 파트너쉽 체결		APU 라이젠 (5나노 공정)
경쟁영역 없음	인텔	자체 공정 보유 (차후 외주 가능성)		일부 GPU, 모뎀칩 위탁 생산중
AP 반도체(엑시노스) *2	퀄컴	5G 모뎀칩(X60) 수주	최신공정 5나노	스냅드래곤875 (7나노 공정)
오랜 고객사 *3	IBM	서버용 CPU 파워10 생산	EUV 공정 7나노
경쟁영역 없었으나 근래 삼성이 전장사업(엑시노스 Auto)을 추진	NXP	엑시노트 오토와 NXP는 현재 경쟁관계		차량용 반도체 16나노 설계 5나노 설계예정
스마트폰, AP 등 경쟁중 *4	애플			A14, A15(예정)

 

10나노 > 7나노 > 5나노 = 같은 크기의 프로세서에 많은 트랜지스터를 넣을 수 있음. 전압이 낮아져 전력을 덜 소모하게 되며 성능또한 개선되는 효과.

*1 AMD의 제품이 주로 채용되는 노트북시장에서 삼성은 자사의 노트북에 AMD의 라이벌인 인텔의 CPU를 주로 탑재하고 있음.

*2 삼성이 상당수의 자사 스마트폰에 엑시노스 대신 퀄컴의 AP를 탑재해주고 있음. 성능면에서 엑시노스가 스냅드래곤보다 열위에 있을 수 있지만 그보다는 미국, 자사 파운드리와의 관계 등에 주의를 기울여야 하며 퀄컴 입장에서 TSMC에 모든 물량을 할당하는 것은 공급사슬을 위험하게 만들 수 있기 때문. 삼성은 다양한 글로벌 IT, 반도체 기업과 복잡한 관계에 놓여있음. 

*3 삼성은 클라우드기업과는 가급적 경쟁하지 않으려는 모습을 보이고 있음. IBM의 레드햇은 물론 아마존, 마이크로소프트는 삼성의 D램과 삼성 파운드리를 이용하는 고객들에게도 거대한 고객임.

*4 애플은 자사의 AP와 모뎀을 직접 설계하고 있으며 앞으로 더욱 반도체 수급을 자족화 할 계획을 가지고 있음. 삼성과 애플은 여러 분야에서 치열한 경쟁중이기에 자체적으로 설계한 반도체 생산은 TSMC에 맡기게 될 예정인데, 이로인해 TSMC가 애플의 막대한 물량을 맡게되면 다른 펩리스들은 자사의 반도체를 TSMC에서 생산하는데 차질이 생길 수 있음. 바로 이러한 사건이 발생한다면 삼성 파운드리는 오히려 수혜를 입게됨.

*5 엔비디아의 신제품 수주는 삼성전자 파운드리의 실적 개선을 기대할 수 있다는 점과 더불어 (모바일용 스몰칩 뿐만 아니라) PC용 빅 칩(Big chip)의 대량 양산이 가능하다는 것을 입증

*6 TSMC(제조)-AMD(디자인) 연합으로 AMD는 디자인과 제조(IDM)를 동시에 영위중인 인텔의 CPU의 성능을 앞설 수 있었음. 인텔은 트랜지스터 소형화 경쟁에 적극적으로 임하지 않은 결과 수년간 14나노에서 벗어나지 못했으며 이제서야 10나노 공정에 들어섬. 그 결과 AMD는 7나노 CPU를 인텔 CPU의 반값에 내놓으며, 소비자들로부터 가성비 CPU라는 칭송을 들을 수 있었음.

AMD가 7나노 공정을 이용한 라이젠CPU를 내놓았으나 인텔은 7nm CPU출시가 아직까지 요원한 상태. 따라서 7나노 CPU 외주화 가능성을 언급한 인텔과도 수주 논의를 진행중이라는 루머.

 

 

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삼성전자 실적 간단 요약

 

https://commons.wikimedia.org/wiki/File:Samsung_Electronics_quarterly_results.svg

2Q

매출 52조 영업이익 8조 1천억(DS부문 영업이익 5조 4천억) = 어닝 서프라이즈

CE : 할 말 없음

IM : 부진

DS : 20년 1Q까지 부진했던 D램 실적이 코로나에 '깜짝' 반등(서버 수요 증가) + 파운드리 실적 호조