Exponential growth

SK그룹의 오피스 및 산업용 부동산 자산을 담은 앵커리츠가 3~4월 중 출범할 예정입니다. 현재 자산관리회사(AMC)설립중이며 자산 규모는 1조가 될 것이라 예측하고 있습니다. 예상되는 공모액은 3000억이며, 첫 투자대상은 SK그룹이 20년간 본사로 임차중인 SK서린빌딩이 될 가능성이 높다고 합니다. 지난 2005년 10월 SK가 뱅크오브아메리카에 서린빌딩을 매각, 재임차하며 이를 SK인천석유화학 인수 자금에 보탠바 있습니다. 2020년 7월 서린빌딩이 다시 매물로 나오자 SK그룹이 보유하고 있던 콜옵션을 행사하겠다며 재인수 계획을 밝힌 상황입니다. 그룹 계열사 사옥 등 부동산을 매입한 뒤 다시 계열사로부터 임대료를 받는 방식(세일 앤 리스백)으로 운영할 예정이라고 합니다. 공모 목적은 SK그룹의 부동..

신한알파리츠는 서울역 메트로 타워와 삼성화재 역삼빌딩 둘 중 한 곳을 고려중이었는데 오늘 공시를 통해 역삼빌딩으로 결정이 났습니다. 매입 금액은 1583억5500만원이며 2020년 3분기 기준으로한 자산총액대비 11.5% 비중입니다. 1996년 준공된 건물 / 지하 6층~지상 20층, 연면적 3만4889㎡ 규모이며 특이점으로는 국세청과 지분을 절반씩 구분해 소유하는데, 매입한 층수는 지상 10층 일부와 11~20층까지, 공유지분은 지하 1층부터(지하 1층 일부 제외) 지하 6층의 1/2 입니다. 지난 4분기, 신한 L타워와 남산트윈시티 매입건이 반영된 결과 이번 3월 배당은 주당 161원으로 5.2% 증가하였습니다. 본 건과 관련하여 주주들을 대상으로 유상증자를 할지 차입을 할지 모르겠으나, 이런식으로 ..

1월 중순부터 2020년 4분기 실적 발표가 나오기 시작했습니다. 물류리츠의 경우 코로나로 인해 수혜를 본 섹터인데, 그중에서도 세계 1위 물류리츠 PLD는 4분기에도 실적이 좋았습니다. 임대주택 리츠는 확연히 코로나의 영향에서 벗어나고 있으며, 충격이 가장 컸던 리테일 및 헬스케어 리츠는 임대료 징수율이 개선되고 배당을 재개하고 있습니다. 임대주택, 데이터센터 리츠는 코로나의 영향에서 큰 악영향을 받지 않은 리츠입니다. 팬더믹 이후에도 실적은 나쁘지 않지만 다만, 세세하게 보면 코로나 이후 전망이 좋은 섹터와 완연한 회복까진 다소 시간이 필요한 섹터가 있습니다. 임대주택의 경우 ESS와 Mid America Apart의 주당FFO는 전년대비 3.3%, 11.5% 성장하면서 코로나 영향에서 벗어났지만 고..

2020년 4분기 PLD매출은 9.9억 달러 (전년동기대비 37% 성장) 부동산 매각차익 전 영업이익은 3.3억 달러 (전년동기대비 40% 성장) NOI는 7.41억 달러 (전년동기대비 37% 성장) 주당 Core FFO는 $0.95 (전년동기대비 12% 성장) 프롤로지스는 금번 컨퍼런스 콜에서 2021년 주당 Core FFO 가이던스를 3.88~3.98로 제시했습니다. 2019년 Core FFO는 3.3 달러, 2020년 Core FFO는 3.8 달러 였으며, 2021년 Core FFO 예상치 (3.9달러)는 올해대비 약 3~4% 성장할 것으로 경영진이 예상하고 있다는 점에서 다소 보수적인 가이던스를 잡았다는 생각이 듭니다. 2018 2019 2020 2021(가이던스) Core FFO 3 3.31 3..

부동산 투자신탁, REITs(Real Estate Investment Trusts)를 노후의 안정적인 배당소득으로만 접근할 수 있지만, 특정 시기 혹은 고유 성장전략을 통해 임대수익과 보유자산 가치를 상승시켜 주가와 배당성장 두 가지 측면 모두에서 성과를 얻을 수 있습니다. 지금과 같은 저금리 그리고 유동성이 부동산 자산으로 유입되는 환경에서 코로나라는 악재에도 불구하고 수도권에 위치한 오피스, 주거 부동산의 가치 상승에 따른 보유자산가치 상승이 발생하고 있으며, 이커머스 성장에 따른 배송수요 증가로 물류 부동산이 주목받고 있습니다. 반대로 지식산업센터의 대규모 공급으로 수도권에 신규 공급된 구분상가가 수년 전부터 대거 공실이 나고 있는 상태였는데, 코로나로 인해 이 상황은 더욱 악화되어 중심상권과 외곽..

개요 1. 주거리츠란? 미국에 상장된 주거리츠는 총 21개 존재합니다. 해외에서는 레지덴셜 리츠라고도 하며, 한국의 아파트 문화와는 다르게 단독주택 건물이 많은 미국에서는 조립식 주택, 목조주택을 주로 공급하는 기업도 포함하고 있습니다. 위 21개 리츠의 시가총액은 2000억 달러(2020년 1월 기준)에 달합니다. 레지덴셜 리츠는 주로 개인 임차인을 대상으로 공간을 임대해 수익을 얻는 비즈니스 모델로, 자산 유형은 크게 아파트(15개 종목), 제조주택(조립식), 단독주택 이렇게 3가지가 있습니다. 2. 주거리츠 성과결정요인 0. 집값은 거기경제에 추세적인 영향을 받습니다. 즉, 거시적인 경제가 주거 트렌드를 바꾸어 놓을 수 있습니다. (현재 M2 연평균은 4.4%로 증가추세, 신규 주택착공, 주 임대 ..

S&P500 지수에 편입되려면 시가 총액 요건, 미국 회계기준(GAPP) 순이익 요건 등 여러 요건이 충족되어야 하는데, 미국에서 리츠는 2001년 10월부터 S&P 500에 포함되기 시작했습니다. 2001년 이후 S&P 500를 구성하는 리츠의 비중은 0.2%에서 2019년 12월 31일 기준 2.8%로 확대되었고 시가총액는 200억 달러에서 7,730억 달러로 증가하였습니다. * 붉게 표시한 종목은 S&P에서 앞으로 몇 달간 '예외적인 위험'을 맞이하게 될 가능성이 높다고 언급한 종목입니다. 올해 파산을 선언한 임차인이 많거나, 방문고객 급감, 현금 유동성이 부족하거나 대출 부실 가능성을 고려하였습니다. Company Name 티커 편입일 S&P 500 AIMCO AIV 3/13/2003 Alexan..

10월 20일 프롤로지스의 3분기 실적발표가 있었습니다. 프롤로지스의 포트폴리오는, 이커머스와 높은 수준의 재고관리 등 다양한 분야의 수요 덕택에 급격히 확장되고 있다고 밝혔습니다. 다음은 플로로지스 CFO가 밝힌 2020년 가이던스 입니다. 우리는 리스 및 신용 손실 감소를 기반으로 계속 개선될 것으로 전망합니다. 전년 대비 핵심 FFO 성장은 지금의 레버리지를 계속 유지하면서, 프로모션을 제외하고, 섹터 중간 지점에서 13.7%를 선도하고 있습니다. 또한, 우리는 1.6배의 상당한 배당 범위를 계속 유지하고 있으며, 11억 달러에 대한 배당 이후 2020년 이후 잉여현금흐름을 기대합니다. 이번분기(3Q) 동안 프롤로지스와 공동 투자벤처는 가중평균이율 1.4% 및 가중평균기간 12년으로 240억의 부채..