Exponential growth

TSMC = 연초 주가에 비해 20% 하락 인텔 = 4월 고점보다 20% 하락 엔비디아 = 4월 고점보다 12% 하락 AMD = 연초 고점보다 20% 이상 하락 SK하이닉스 = 연초 주가에서 17% 하락 IT산업 전반, 특히 GPU 및 자동차 산업 중심으로 반도체 공급부족이 심한 상태인데 하이퍼스케일의 경우 재고가 이전보다 많이 비축해 두고 있지만 메모리 가격이 다소 오른 상태에서도 꾸준히 메모리를 구매하고 있다는 점 애플의 신제품 출시가 있은 후로 애플의 하드웨어 매출이 감소하므로 애플향 실적비중이 높은 TSMC같은 경우 원래 계절적인 요인으로 1분기 실적이 좋지 못하다는 특징을 감안하면.. 현재 반도체기업 벨류가 높지 않다는 가정을 해보면 금번 조정에서 반도체 기업은 비중을 더하는게 좋아 보입니다. ..

실적발표 요약 1. 보안이슈 : 라인의 경우 중국거점에서의 접근 차단 완료. 사진, 동영상을 국외 보관된 데이터를 국내 이전. 데이터 취급에 대해 거버넌스와 보완 관점에서 검증평가를 위한 위원회 설치할 예정. 보안이슈에도 불구, 비즈니스 클라이언트들이나 관공서, 사용자들의 서비스 이용에 큰 변화는 없음. 실적에 영향 없을것. 2. 코로나에 따른 영향 : 2020년은 코로나 바이러스 영향으로 다양한 시나리오 검토. Z홀딩스 역시 재택근무를 실시하였으며 생산성에 큰 영향은 없었음. Z홀딩스의 주요 자회사은 야후는 25주년을 맞았고, CEO가 사장에 취임한지 3년이 되었음. 인터넷의 간으성과 Z홀딩스의 직원과 서비스의 가능성을 높이 평가 3. 연간 실적 2002년 매출은 1.2조엔 / 연간 14.5% 성장하여..

먼저, 일본 라인과 Z홀딩스의 경영 통합 이전 사업 실적까지 다루기엔 본문이 길어질 것 같아 생략하였음을 알립니다. 내용이 조금 길지만 그래도 간단한게 정리해보려 했습니다. 경영 통합 과정부터 어떻게 지분정리를 했는지, 얘네는 현재 어떤 사업을 하고 있으며 앞으로 어느 부분에 비중을 두고 경영 통합으로 어느 부분에서 시너지를 내려 할건지 알아보겠습니다. 1. 라인(LINE) + Z 홀딩스, 경영 통합 과정 19년 11월 중순, 네이버의 라인과 소프트뱅크의 Z 홀딩스를 경영 통합하기로 합의하였습니다. 앞으로 네이버 + 소프트뱅크의 Z홀딩스는 다음과 같이 운영된다고 합니다. 경영구조 : 네이버, 소프트뱅크가 지주회사 LINE JV(현재 A 홀딩스)를 50 : 50 비율로 소유하고 A 홀딩스가 Z 홀딩스를 6..

실적발표 매출액 162.6억달러(YoY +3.9%, QoQ -4.5%) 영업이익 17.5 억달러(YoY +1.4%, QoQ -6.7%) 영업이익률 10.8% (YoY -0.3%p, QoQ -0.3%p) * YOY +4% 성장은 RMS 사업부가 견인 * EPS는 $6.56를 기록했는데, 록히드 마틴 벤처스 펀드 청산에 따른 일회성 이익 6천 8백만달러를 제외하면 $6.38 * 록히드 마틴 벤처스 펀드는 초기단계 기업에 투자하는 펀드 부문별 실적 항공(Aeronautics) 부문 : F-35 및 항공기 인도/유지/보수 매출 감소 회전익(RMS) 부문 : 국제 조종사 훈련 시스템 매출 증가, 시코스키(Sikorsky)의 신형 기종(VH-92A, CH-53K) 생산량 증가, 판매 매출 증가(전사 매출 YoY +..

실적 요약 2021년 1분기 임대매출액 10.2억 달러(YoY +16%) 영업이익은 3.4억 달러(YoY +25%), 주당 Core FFO는 0.97달러(YoY +17%)를 기록 동일점포 현금 임대순익(NOI) 상승률은 4.5%로 전분기 3.0%상승률 대비 1.5%p 상승 전체 포트폴리오 임대율은 95.6%으로 적당한 수준을 유지하고 있으며(높은 수준도, 낮은 수준도 아님) 미국이 NOI 상승률 4.8%를 기록하면서 현금 임대순익 상승을 견인했으며 미국 내 임대료 상승률은 2.4%를 기록해 사측 예상치를 상회, 세계적으로 물류센터에 대한 높은 수요가 지속되고 있고 남부 캘리포니아, 토론토, 독일, 도쿄 등지에서 2% 대의 낮은 공실률을 기록했습니다. 프폴로지스는 실적호조와 함께, 향후 전망을 밝게 예상하..

그동안 리츠와 더불어 반도체, 특히 파운드리 산업에 대해 글을 자주 올렸는데 한번 더 올려봅니다. 종목분석 글이고, 작년부터 이어진 심각한 반도체 수급난의 단기적인 수혜주는 반도체 소재나 장비주가 맞지만 장기적으로는 역시 TSMC라 생각하여 어려운 재무를 분석하기보단 그냥 간단하게 수요 / 공급 / 고객 및 경쟁자 관계 측면에서 끄적여 볼까 합니다. * 다음은 그동안 반도체 산업에 대해 작성한 글 입니다. 틀릴수도 있고 맞을수도 있지만 높은 확률로 확실하다고 할 수 있는 것은 반도체 공급부족은 2~3년 더 지속될 것이며 현재 TSMC의 매출상승을 가장 많이 견인하는 5nm공정은 앞으로 높은 수익성과 함께 10년간 많은 현금을 갈퀴로 긁어 모을것 같다는 것입니다. 더 벌어지게 생긴 TSMC와 삼전의 격차...

공매도 재개가 임박했습니다. 5월 3일 공매도가 재개될 예정인데, 역사상 가장 장기간 금지된 공매도가 시장에 어떤 영향을 줄지에 대해 궁금하신 분들이 많으리라 생각합니다. 이에 관하여 골드만 삭스에서 작성한 보고서가 여기저기 돌아다니길래 한번 간단하게 번역해 보았습니다. 공매도 재개가 시장에 손상을 주지 못하는 이유 3가지 1. 공매도 재개는 더 많은 외인 자금을 끌어들인다 공매도 물량은 외인 자금유입과 양의 상관관계가 있어왔고 이러한 자금유입이 공매도가 금지되었을때 약화되었음. 우리는 일단 공매도가 재개되면 외인 자금유입이 증가하리라 예상하며 외인 순매수가 코스피의 연간 수익률에 양의 상관관계가 있어왔다는 것을 강조함. 2. 공매도 이자의 증가는 부정적인 신호 2016년 이래, 90%가 넘는 기간동안 ..

매출은 컨센서스와 비슷( US $12.92B) 전년동기대비 16.7% 증가, 전분기 대비 0.2% 증가 영업이익 역시 컨센서스와 비슷(US $5.36B) 전년동기 대비 17% 증가, 전분기 대비 4.2% 감소하였으며, 영업이익률은 41.5% 순이익은 컨센서스보다 3% 상승 전년동기 대비 19% 증가, 전분기 대비 2.2% 감소. 순이익률은 38.5%로 컨센서스 37.5%보다 소폭 상향 21년 2분기 매출은 여러 가이던스의 중간값 기준, 전분기 대비 1% 성장할 것으로 예측된다고 하며 21년 매출은 20% 성장할 것으로 컨센서스가 상향되었습니다. 부문별 매출 비중은 스마트폰 45%, HPC 35%, IoT 9%, Automotive 4% 등을 기록했고 1분기는 고성능 컴퓨팅 매출이 전분기 대비 13% 성장..