Exponential growth

몇달 전 삼성전자에 대해 개인적인 생각을 기록한 적이 있었습니다. https://exponentialgrowth.tistory.com/47 내가 생각하는 삼성전자의 미래 대한민국 발전에 일조한 대단한 산업을 꼽으라면 무엇을 꼽으시겠나요? 대부분의 사람들이 철강, 자동차, 조선, 화학 그리고 반도체를 꼽으실 겁니다. 그렇다면 앞으로 한국경제를 이끌어갈 산 exponentialgrowth.tistory.com 삼성 파운드리의 성장세가 정말 강력합니다. 비록 TSMC로부터 점유율을 뺏어오는 것은 아니지만(되려 고객사들이 가급적 TSMC에 주문하고 싶어도 그러기 힘든 상황) 코로나가 터졌고, 미국이 중국에 강력한 보복 조치를 가하면서 화웨이향 수주가 끊겼음에도 되려 강력한 수요증가로 파운드리산업은 여전히 폭발적..

1. 개요 오피스텔 및 기타 상업용 부동산 평균 기대 수익률인 4%대와 비교해도 낮았던 수익률에 의해 자연스레 리츠는 외면을 받는중. 주가는 적정 배당률 4~5%에 도달할 때까지 하락하였습니다. 현재 코로나로 인해 컨텍트 주식은 흐름이 부진한데, 부동산도 마찬가지 입니다. (아파트, 데이터센터, 물류는 예외) 이리츠코크렙(이랜드)과 롯데리츠는 리테일 리츠 특성상 소매 경기 악화, 낮은 자산 유동성이라는 리스크가 존재하며 솔직히 임차인의 현 상황이 안정적인가에 대해 개인적으로 회의적이긴 하지만(개인 투자자들에게 떠넘겼다는 의구심이 듭니다.) 신한알파리츠의 경우 기초자산이 리테일인 리츠나 다른 오피스 리츠보다 기초 자산의 안정성이 높다고 생각합니다. (판교에 위치한 크래프톤 타워의 오피스는 유명 IT기업들이..

Fragile 왕관을 쓰고 있어도 칼에 달려있는 끈이 끊어지면 최소 '치명상'을 입는다. 잃는 것을 크게보고 얻는 것을 적게 보는 인생관 역시 프래질하다. 프래질에 속하는 기업에는 무엇이 있을까. 이번 팬더믹으로 인해 파산한 기업이나 산업, 국가는 이번 사태로 명확히 프래질한 사례로 들수 있을 것이다. 대표적인 산업으로는 여행, 항공산업이 있다. 감염확산 방지를 위해 각국은 국경을 폐쇄했고, 사람들도 감염이 두려워 여행을 기피하면서 여행사, 호텔, 항공사, 항공기 제조사가 엄청난 타격을 받았다. 그중에서도 사업 포트폴리오 다각화 혹은 유동성을 갖추어 장기적으로 버틸 수 있게 대비가 된 기업들이 존재하지만 지금같은 초저금리에도 불구하고 파산하거나, 외부의 도움이 없으면 파산할 예정인 기업은 그야말로 답이 ..

코로나 이후 승자와 패자는 누구일까? 코로나를 경험한 후 망했다 생각했지만 죽었다가 다시 돌아온 패자도 있을까? 코로나를 버텼지만 이후 더욱 득세할 승자는 누구일까? Fragile 형용사 1. 부서지기[손상되기] 쉬운 2. 취약한, 허술한 Antifragile이란? 부서지기 쉬운(fragile)의 반대(anti)되는 개념. 이 단어를 창작한 나심 탈레브는 혼란에서 시스템이 겪을 수 있는 3가지 상태를 제안하였음. 안티프래질은 깨지기 쉬운의 반대개념이 아니라, 깨지지 않으며 + 위기 이후 더 강해지는 뜻 소포를 보낼 때 튼튼한 물건을 보낼때 '튼튼함'이라고 박스에 붙이지 않음. 반대로 운송도중 부서질 염려가 큰 유리, 전자제품 등은 '부서지기 쉬움, 취급 주의'라고 표시를 해 둠. 논리적으로 따져본다면 '..

Q. Cocid - 19 시대, Visa는 현재 어디에 해당될까요? 1. 프래질 2. 불사조 3. 히드라 3분기 매출은 $48억 달러를 기록했습니다. 전년대비 동일분기 17% 감소한 수치이며 아래에서 볼 수 있듯이 Visa의 모든 사업부문은 팬더믹에 영향을 받았습니다. 4월 전세계가 코로나 직격탄을 맞으면서 모든 경제적 활동이 멈추었습니다. 이에 비자의 실적도 4월 바닥을 찍었으나, 거래 데이터를 보면 대부분의 국가가 국내 제한을 완화하기 시작하면서 매달 개선되는 추세입니다. 미국에서는 락다운을 점차 해제하면서 소비자들이 지출을 높이는 데 도움이 되고 있으며 여행 지출을 제외한 전자상거래는 꾸준히 거래가 증가하는 추세였으며 소비패턴은 오프라인에서 온라인으로 계속 이동했습니다. 국제거래는 재개방의 다양한 ..

Q. Cocid - 19 시대, 프롤로지스는 현재 어디에 해당될까요? 1. 프래질 2. 불사조 3. 히드라 희석 주당순이익은 $0.54로 19년 2분기(작년 동일분기) $0.60 보다 소폭 하락했습니다. 희석 주당 Core FFO는 $1.11 를 기록하였으며 이는 작년 동일분기 $0.77를 상회하는 실적입니다. 프롤로지스 CEO Hamid R. Moghadam는 이번 실적에 대해 "현재 환경에서 훌륭한 영업성과를 보였다" 밝혔으며 E-Commerce 시장은 확실히 훈풍이 불어오고 있으며 수요는 광범위한 카테고리에서 촉진되고 있음을 밝혔습니다. OPERATING PERFORMANCE Owned & Managed 2Q20 Notes Period End Occupancy(기말 점유율) 95.7% Prologi..

그저께 우연히 유튜브를 보다가 실시간 중개로 홍콩 현재 상황을 보게 되었다. 제목이 중국어로 쓰여있어 알 수 없지만 어떤 상황인지는 굳이 제목을 몰라도 알 수 있었다. 어수선한 거리, 도처에 깔린 홍콩(이지만 사실 중국의)경찰들이 도로를 막고있고 그들 뒤편에서 시민들이 무언가 외치는 소리가 들리더라. 무슨말을 하는지는 모르지만 어떤 내용인지는 굳이 광동어를 몰라도 알 수 있었다. 아... 홍콩의 자유에 사형선고가 내려졌구나. 홍콩 시위현장의 분위기도 이전에 내가 보았던 시위 분위기와는 조금 달랐다. 침체된 것 같기도 하고, 구호를 외치긴 외치는데 소리도 작은 것 같고, 군중이 다같이 구호를 외치는게 아니었다. 살짝 이상한 감이 있었는데 홍콩 보안법 관련 기사를 보니 대충 이유를 알 수 있었다. 그 내용을..

[ 순서 ] 1. 19 3Q 2. 19 4Q + 컨퍼런스콜 3. 20 1Q 실적 1. 2019 3Q 실적 2016년 1분기와 2019년 2분기 말까지 매출은 247% 증가한 반면 매출원가는 동일기간 146% 증가 2019년, 2분기까지 6개월간 Cloudflare는 1억 2,910만 달러의 매출 달성. 매출총이익 1억달러 (매출총이익률 약 77.4 %) 달성 매출은 수년간 꾸준히 성장해 왔으며, 회사는 시간이 지남에 따라 수익률을 유지하고 있음. CEO와 사업보고서에도 언급되는 부분이지만, 영업 및 마케팅, 연구개발에 계속 돈을 쏟아붇는 중. 영업손실은 $36.92 million, 순손실은 $36.82 million. (희석EPS는 43 센트) Cloudflare가 사업규모를 확장함에 따라 추가 고객에게..